Vista Energy, principal operadora independiente de Vaca Muerta, ha conseguido levantar US$ 400 millones en el mercado internacional mediante la reapertura de la emisión de un bono. La tasa anual fijada para estas obligaciones negociables (ON) senior es del 7,875%, con un vencimiento en 2038. Esta operación incrementará el capital pendiente de la serie de deuda a US$ 900 millones.
El cierre de la emisión está previsto para el 9 de octubre de 2026, y los títulos se emitirán al 99,473% de su valor nominal, ofreciendo un rendimiento promedio del 7,950%. Estos bonos estarán regidos por la legislación de Nueva York y se integrarán a una emisión inicial de US$ 500 millones, formando una misma serie.
El capital de estos instrumentos se amortizará en tres cuotas anuales desde 2036 hasta 2038. La operación se estructuró bajo la Regla 144A en Estados Unidos y la Regulación S para ventas fuera del país. Esta colocación es un componente del programa global de la petrolera para emitir obligaciones negociables simples por hasta US$ 4.000 millones.
La tasa implícita de la reapertura es similar a la del bono original, a pesar de que las tasas de los bonos del tesoro estadounidense han escalado a cerca del 5%. Esto ha resultado en una compresión del spread, pasando del 3,5% al 3%, lo que refleja el sólido interés del mercado en la compañía. Durante el segundo trimestre de 2026, Vista reportó una producción de 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día, con un crecimiento interanual del 32%.